1 юань ради налоговой льготы: что показала история с фондами Банка Китая

Что произошло

В отчете Государственного аудиторского управления КНР за 2025 год есть короткий, но очень показательный эпизод. Аудиторы указали, что Банк Китая с апреля 2023 года по август 2025 года организовал через две дочерние компании структуру, где сотрудники вносили от 1 до 100 юаней, а 11 частных фондов получали внешний вид публичных фондов.[src-1][src-2][src-3]

По данным аудиторского отчета, эта конструкция использовалась для применения налоговой льготы по доходам публичных инвестиционных фондов. Сумма налогов, не уплаченных в результате такой схемы, в отчете указана как 23,67 млрд юаней. Это не рядовая техническая ошибка, а пример того, как налоговая экономия становится самостоятельным предметом регуляторного внимания.[src-1][src-2][src-3]

Почему схема выглядела привлекательной

Китайская налоговая политика допускает льготы для определенных доходов инвестиционных фондов. В частности, документ 2008 года предусматривает временное освобождение от налога на прибыль предприятий по отдельным доходам публичных фондов. Такая льгота логична, когда продукт действительно соответствует назначению режима.[src-1][src-2][src-3]

Проблема начинается там, где юридическая форма собирается искусственно: участники добавляются ради количества, их взносы символичны, а экономический контроль остается у узкого круга лиц. В такой ситуации регулятор смотрит не только на название фонда, но и на то, как он устроен фактически.

Что важно для обычного бизнеса

• Льгота должна быть встроена в реальную деловую структуру, а не приклеена к ней задним числом.
• Номинальные участники, символические взносы и одинаковые документы создают риск переквалификации.
• Если налоговый эффект слишком велик по сравнению с экономической сутью сделки, его нужно отдельно защищать доказательствами.
• Решение “так делают крупные игроки” не является аргументом в налоговой проверке.

Для русскоязычной компании этот кейс полезен даже без собственных фондов. Он показывает общий подход: китайский контроль все чаще проверяет не только документ, но и причину его появления. Если структура существует главным образом ради налоговой выгоды, ее надо оценивать заранее, а не после запроса аудитора.

Практический вывод

Когда китайский партнер, банк, фонд или консультант предлагает налогово выгодную конструкцию, попросите не презентацию, а рабочее обоснование: применимая норма, фактические признаки, экономическая цель, документы и сценарий защиты при проверке. Чем больше сумма налогового эффекта, тем меньше должна быть вера в “формально все подходит”.