Что произошло
В отчете Государственного аудиторского управления КНР за 2025 год есть короткий, но очень показательный эпизод. Аудиторы указали, что Банк Китая с апреля 2023 года по август 2025 года организовал через две дочерние компании структуру, где сотрудники вносили от 1 до 100 юаней, а 11 частных фондов получали внешний вид публичных фондов.
По данным аудиторского отчета, эта конструкция использовалась для применения налоговой льготы по доходам публичных инвестиционных фондов. Сумма налогов, не уплаченных в результате такой схемы, в отчете указана как 23,67 млрд юаней. Это не рядовая техническая ошибка, а пример того, как налоговая экономия становится самостоятельным предметом регуляторного внимания.
Почему схема выглядела привлекательной
Китайская налоговая политика допускает льготы для определенных доходов инвестиционных фондов. В частности, документ 2008 года предусматривает временное освобождение от налога на прибыль предприятий по отдельным доходам публичных фондов. Такая льгота логична, когда продукт действительно соответствует назначению режима.
Проблема начинается там, где юридическая форма собирается искусственно: участники добавляются ради количества, их взносы символичны, а экономический контроль остается у узкого круга лиц. В такой ситуации регулятор смотрит не только на название фонда, но и на то, как он устроен фактически.
Что важно для обычного бизнеса
- Льгота должна быть встроена в реальную деловую структуру, а не приклеена к ней задним числом.
- Номинальные участники, символические взносы и одинаковые документы создают риск переквалификации.
- Если налоговый эффект слишком велик по сравнению с экономической сутью сделки, его нужно отдельно защищать доказательствами.
- Решение “так делают крупные игроки” не является аргументом в налоговой проверке.
Для русскоязычной компании этот кейс полезен даже без собственных фондов. Он показывает общий подход: китайский контроль все чаще проверяет не только документ, но и причину его появления. Если структура существует главным образом ради налоговой выгоды, ее надо оценивать заранее, а не после запроса аудитора.
Практический вывод
Когда китайский партнер, банк, фонд или консультант предлагает налогово выгодную конструкцию, попросите не презентацию, а рабочее обоснование: применимая норма, фактические признаки, экономическая цель, документы и сценарий защиты при проверке. Чем больше сумма налогового эффекта, тем меньше должна быть вера в “формально все подходит”.
Источники
На чем основан материал
- Государственное аудиторское управление КНР: отчет об исполнении центрального бюджета за 2025 годaudit.gov.cnПервичный источник
Официальная страница отчета, опубликованная 23 июня 2026 года.
- Государственное аудиторское управление КНР: текст отчета в формате PDFaudit.gov.cnДополнительный источник
В отчете описан эпизод с фондами, символическими взносами сотрудников и суммой 23,67 млрд юаней.
- Минфин КНР и налоговая администрация: налоговые политики для публичных инвестиционных фондовfgk.chinatax.gov.cnДополнительный источник
Официальный текст 财税〔2008〕1号 о временных налоговых правилах для доходов инвестиционных фондов.
Юридическая рамка
Что помнить перед решением
Материал носит информационный характер и не является юридической, налоговой или инвестиционной консультацией. Он не заменяет работу юриста, налогового консультанта, аудитора или профильного специалиста.